港股昨（15日）高开高走，一度急速下跌，触底后小幅反弹，午后呈现震荡向上走势。

　　恒生指数昨收涨1.6%，报24590点；恒生科技指数涨2.8%，报5431点；国企指数涨1.6%，报8877点；红筹指数跌0.2%，报4196点。

　　“金融界”消息，作为市场风向标的大型科技股午后持续攀升，其中，阿里巴巴(09988)大涨近7%，美团(03690)、百度(09888)涨超4%，腾讯(00700)涨3.5%，京东(09618)涨超2%；行业利好不断，稳定币概念股普遍走高，云锋金融(00376)大涨19.5%；生物医药股全天维持强势行情，荣昌生物(09995)、百济神州(06160)、诺诚健华(09969)涨幅靠前；苹果概念股、软体类股、汽车股、电讯股、海运股午后涨幅持续扩大。另一方面，比特币下破11.7万美元，加密货币概念股低迷，上半年全国房地产开发投资按年跌11.2%，内房股下跌明显，军工股、光伏股、建材水泥股、煤炭股、电力股等“反内卷”行业多数走低。此外，大金融股走势明显分化。

企业动向方面：

　　英诺赛科(02577)：据《科创板日报》报道，全球晶圆代工龙头台积电(US.TSM)近期已正式证实，将在未来两年内逐步退出氮化镓(GaN)晶圆代工业务。英诺赛科董事长骆薇薇认为，氮化镓晶圆并不适合代工模式；台积电放弃GaN代工业务是行业内的差异化选择。

　　极兔速递(01519)：摩根士丹利发布研报称，上调极兔速递2025至2027年各年经调整净利预测分别12%、24%与34%，反映东南亚市次季超预期表现及后续年度增长预测获上调，目标价由7.1元升至9.5元，维持“与大市同步”评级。

　　赤峰黄金(06693)：预计2025年半年度实现归属股东的净利润约为10.8亿元到11.3亿元人民币，按年增加约52%到59%。单计第二季度，该公司实现净利约5.97亿元至6.47亿元，按年增长约17%至26.8%。

　　京东健康(06618)：信达生物(01801)宣布与京东健康于近日正式签署战略合作协议。双方将在药品供应、全渠道销售、数字营销等多个领域展开深度合作，整合各自优势资源，为消费者提供多样、优质的药品及健康服务。

　　阿里巴巴：据《晚点》报道，阿里创始人马云在上周末要求淘宝闪购先提升能力、巩固基础，再向上冲击更高订单量。

　　龙光集团(03380)：公司境内债券重组已完成投票，涉及的21笔公司债券及资产，支持证券重组议案均获得投资人表决通过，涉及本金余额合计219.6亿元人民币。

　　五矿资源(01208)：五矿资源午间发盈喜，预期公司截至2025年6月30日止半年度将取得权益持有人应占税后溢利净额约3.4亿美元，去年同期取得权益持有人应占税后溢利净额2100万美元，按年激增约15.19倍。

险资扩大投资范围成趋势

　　中信证券表示，港股当前的估值洼地特征又显现出来，在巨大的配置压力下，保险资金投资范围扩圈是大势所趋，南下资金有望再次回暖。判断当下是增配港股的时机，A股的有色、AI硬体、创新药、游戏和军工板块则将继续轮动，低位制造板块有望在增量流动性和政策预期推动下持续修复。

　　华泰证券指出，市场波动率可能走高，板块轮动重要性上升，近关税扰动脱敏，政策预期升温，南向资金净流入显著增加，外资同步回流。展望看，港股流动性宽裕的中期逻辑未发生显著变化，但短期伴随热点板块出现调整，资金再配置已悄然进行，指数层面波动率或将进一步放大。

　　投资涉风险，每位投资者承受风险程度不一，务必要独立思考。笔者会因应市况而买卖。

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