美团(03690)主要股东南非Prosus早前唱淡美团国际扩张前景，直言不排除减持美团股份，据彭博近日报道，Prosus过去两周已出售约2.5亿美元美团股份，且未来可能继续减持。另方面，尽管中央近期积极“反内卷”，内地外卖大战却未有停歇，美团早前推出外卖集合店“浣熊食堂”，疑似回应京东(09618)推出的“七鲜小厨”，两大平台近日齐公布相关订单大增，反令市场更担心，股价连日下跌，其中美团今日(31日)再跌逾4%，仍未可博反弹？

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传遭Prosus减持套现2.5亿美元 仍有约40亿美元持股

　　据知情人士透露，在美团宣布计划进军包括巴西在内的部分Prosus所在的外卖市场后，Prosus已开始减持其持有的美团股份。过去两周，Prosus已出售了约2.5亿美元的美团股票，且可能会继续减持。报道指，Prosus将把所得款项进行再投资，用于加码旗下其他电商品牌。

　　截至本周二(29日)，Prosus在美团持有约2.575亿股股份，按当日收市价计算，市值约为42亿美元，占比不足5%，故继续减持亦毋须按例作股权披露。Prosus拒绝就是次出售美团股份置评，但就报道内容表示，Prosus的优先事项是打造自己的生态系统，既乐意保留一些少数股权，也乐于在某些情况下减持部分持仓。

美团进军巴西外卖市场 影响Prosus旗下iFood业务

　　值得一提，今年5月，美团创始人王兴宣布计划投资10亿美元进军巴西外卖市场，欲在当地建设全国性即时配送网络。根据与巴西方面的协议，美团旗下外卖品牌Keeta将为当地合作伙伴提供综合的服务、多样化的营销工具和数字化运营工具，支持当地餐饮商户的业务增长。这一举措直接影响到Prosus旗下巴西外卖平台iFood的业务。iFood是Prosus的核心资产之一，目前利润增长潜力较大，2025财年经调整EBIT(息税前利润)利润率高达27%。美团的进入无疑将加剧巴西外卖市场的竞争。

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　　另外，美团去年10月在中东地区推出Keeta，据咨询公司Redseer的数据，Keeta仅用4个月时间便占据沙特外卖市场约10%的订单份额，进入市场前三。美团计划在未来几年内占据海湾合作委员会(GCC)地区20%的市场份额，预计将带来15亿美元的新增收入，但美团涉足中东市场，也间接威胁到Prosus投资组合中的另一项资产——阿联酋的外卖平台Talabat，该平台隶属于Prosus旗下的Delivery Hero SE。

美团：“浣熊食堂”商家订单量按月升60% 绝不自营

　　另方面，美团近日在微信公众号发文指，经过半年多的试运营，“浣熊食堂”品牌7月初正式推出以来，美团和美团外卖App相关关键词的搜索量环比6月已上涨超40倍；浣熊食堂商家整体曝光量上涨164%，订单量上涨60%。

　　美团表示，“浣熊食堂”的目标是帮助餐饮外卖以更低成本实现更好运营，同时为餐饮外卖行业探索食品安全高标准管理的路径。正因如此，美团将定期结合食品安全大数据，对消费者满意的品牌商家予以奖励，还将总结这些商家的运营经验和方法论，向全行业开放共享。美团强调，“我们绝不自营，绝不下场与商家竞争”，只做好基础设施建设，帮助商家对接所需资源，把流量、品牌、销量都留给商家，把安心、便捷和品质留给消费者。

　　据了解，“浣熊食堂”是一家外卖集合店，口号“放心外卖，认准浣熊食堂”。“浣熊食堂”的商家都要通过培训上岗，菜品现炒现做，每天会有安全卫生检查。

京东：七鲜小厨日均订单破千 “菜品合伙人”收6.6万份报名

　　另边厢，京东昨日(30日)在微信公众号表示，自上周启动七鲜小厨“菜品合伙人”招募后，短短一周已收到超过6.6万份报名，将尽快推出“菜品合伙人”全国大赛，并诚邀北京地区有场地资源的伙伴成为经营合伙人。京东并称，七鲜小厨首店上线一周，日均订单超1000单，3日复购率高于行业220%，带动周边3公里商圈数千家餐厅总体订单环比增长12%。

　　京东首家外卖自营店“七鲜小厨”7月20日在北京东城区开业，随后京东于22日宣布启动“菜品合伙人”招募计划，斥10亿元人民币现金为1000道招牌菜寻找合伙人。合伙人仅需提供菜品配方并合作研发，由七鲜小厨承担现炒制作及品控。

京东旗下七鲜小厨7月底在北京东城区开出首店。（黄燕明摄）

　　京东称，过去15年外卖行业从百家争鸣到一家独大，食品安全问题频发，坚守品质的餐厅得不到发展，反而被幽灵外卖挤出市场，深陷“劣币驱逐良币”困局，今年其持续创新已推动业界重焕活力，将加速落地“七鲜小厨”合营模式的创新实践。

里昂料补贴战未来两季仍拖累盈利 首选阿里次选美团

　　里昂近日发表研报指，中国互联网行业即时服务补贴大战于第二季升级，京东今年4月起进军外卖服务并推出高额补贴后，阿里巴巴(09988)及美团先后于6月及7月跟随，大幅提升对外卖及闪购业务的补贴力度。预计京东及阿里第二季即时零售业务将录得约100亿元人民币亏损，第三季亏损可能分别增至约130亿元人民币及150亿至200亿元人民币，而美团的增量补贴开支预料为阿里的约一半。另预期受到同业竞争影响，美团的每单即时服务利润将受压。

　　里昂认为补贴战带来的影响在未来两个季度仍会对公司盈利表现造成拖累，目前首选阿里，其次美团，看好AI云领域优势。

郭家耀：美团或先下试115元 博大市反弹宁选腾讯

　　港湾家族办公室业务发展总监郭家耀认为，南非股东减持及外卖大战似乎仍会困扰美团，根据南非股东之前做法，往往一开始减持都会有持续性，变相成为一个沽压来源，至于外卖大战，虽已有反内卷政策，但似乎仍未能规范到那些平台，未见其有大幅收敛迹象，始终市场上多了新对手，可能会对其第二、三季业绩构成影响。虽然美团股价今日跌逾4%，但相对早前低位仍有些距离，之前也曾跌至115元附近，可能先要下试该处，不需急于吸纳。在科技股中，美团明显较落后，主要因为上述原因，若看好大市之后反弹，未必要选美团，可考虑其他科技龙头。

　　郭家耀续指，无论电商或外卖平台，其服务同质化明显，唯有靠激烈的价格战竞争，相对表现较突出只有腾讯(00700)，因腾讯本身有自己的护城河，所以股价持续较强势，若相信大市调整完后可反弹，宁选强势的腾讯，美团及京东都不建议吸纳。

　　美团今日跌4.55%收报121.6元，连跌5日，累计跌幅6.53%，成交117.12亿元。其他科技股表现各异，京东跌3.15%报122.9元，阿里巴巴跌1.2%报115.7元，腾讯升0.18%报550元，百度(09888)跌1.05%报84.6元，网易(09999)跌0.39%报204.4元，小米(01810)跌2.92%报53.15元，快手(01024)升6.35%报77元，哔哩哔哩(09626)升0.28%报179.5元。

（经济通HV2报价系统截图）

　　（撰文：经济通市场组、中国组、采访组，整理：李崇伟）