中港股市是筋带着骨，两者互为支撑，A股是骨，港股是筋，骨硬了，筋也可展了。

　　昨日（8日）上证指数再创年内新高，市场情绪较之前明显好转，昨日市场虽然缩量反弹，为后市进一步上攻增添变数，但目前来看，3400点上方的震荡相对积极，筹码结构比较稳定，价格中枢有所抬升，若成交量能够继续放大，指数有望冲击3500点整数关口，若继续缩量，则指数或将维持窄幅震荡。

　　昨日创业板领涨，也是受光伏锂电和创新药等板块的反弹拉动，近期管理层多次提及供给侧改革和防内卷，下半年有政策释放的预期，同时需求侧政策加码的基调也基本明确，昨日公布6月财新中国服务业PMI较5月回落0.5个百分点，后面的政策预期也进一步加强，可关注月底政治局会议的政策讯号。

　　昨日果链板块表现较为亮眼，成为带动市场情绪的主力军：一方面，由于美国和越南的关税协议落地，协议规定越南出口至美国的商品将被征收20%的关税，通过越南转运的商品将被征收40%的关税，而部分果链大厂已在越南建厂，所以关税落地形成一定的利好；另一方面，美国取消对华EDA（电子设计自动化）出口限制，中美关系出现更加积极的缓和讯号，中美关系的缓和也会为市场注入强心剂，有利于消费电子方向的修复，果链作为消费电子和半导体的重要分支，成为资金关注的重点。

　　继续维持之前的观点，市场的关注焦点将转向国内政策、中美关税和美联储降息，这或是中期行情的基础，短期观察成交量能否继续维持较高水平，同时观察前期调整的成长方向是否有资金回流，现阶段依然要注意高位板块的资金轮动。

　　投资策略上，整体操作上可积极主动一些，注意高低估值间的来回切换，关注低估值的板块轮动节奏。后期可持续关注：

　　一、自主可控和科技成长方向，包括人工智能、机器人、半导体和信创等；

　　二、供需两端的政策方向，包括供给侧去产能、新消费、地产、两重两新等；

　　三、资本市场深化改革方向，如并购重组、回购分红等；

　　四、业绩方向，临近半年报披露期，市场也会充分挖掘业绩个股的阶段性机会。

　　投资涉风险，每位投资者承受风险程度不一，务必要独立思考。笔者会因应市况而买卖。

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