受益于DeepSeek等大模型爆火催生海量算力需求，全球半导体市场继续扩张。据WSTS预计，2025年市场规模将以11.2%的增速达到7008.74亿美元，主要由逻辑芯片和存储芯片驱动。但在此背景下，行业竞争格局在持续变化的国际政治、科技发展形式下不断变化。

　　比如，全球最大AI芯片客户之一OpenAI，近期开始租用谷歌TPU芯片，是其首次大规模使用非英伟达芯片。除OpenAI外，亚马逊、微软、OpenAI和Meta等均启动自主研发计划，以减少对英伟达的依赖、降低成本，虽然目前进展欠佳，但都或将令全球芯片行业重新洗牌，或为其他芯片企业带来机遇。

　　而对于中国而言，现时英伟达等国际芯片巨头因出口管制受限，美国对华及其他国家芯片的政策仍充满不确定性。如美国商务部近日已通知三星、SK海力士和台积电等，正考虑取消允许她们向其在华工厂供应美国技术与设备的“全面豁免”，进口美国设备将需逐案审批。若落地，将显著削弱该等企业在华优势，反而头部中国本土芯片企业会获得更多市场空间。

　　无论如何，连同贸易战等因素下全球贸易格局的改变，及全球科技领域竞争格局下，各国对前沿技术的“必争”趋势等，都令芯片半导体自主替代可控，进一步发展为中国相关产业链的重要战略，故政策面都持续加码对相关领域的支持。

　　近日，有消息指，中国国家集成电路产业投资基金三期正在调整重点，旨在解决光刻机和EDA软件等关键短板，重点支持设备和零部件加速国产替代。同时，北京、上海等多地政府成立专项基金，配套税收优惠、人才便利政策，重点支持半导体产业链自主可控。相信尤其对中国芯片半导体头部企业有利。

　　此外，延续2025年《政府工作报告》所提出的持续推进“人工智能＋”行动，近日中国证监会推出科创板“1+6”新政。新政提出设立“科创成长层”并重启未盈利企业第五套上市标准，将AI芯片、商业航天等纳入支持范围，并同步试点资深机构投资者制度与IPO预先审阅机制。

　　这些措施相信不仅可为相关企业提供更多吸引及获取资本的途径，以实现技术研发到产业化发展，还有助于通过市场筛选，来促进企业及行业良性发展。相信随着相关企业在政策和资本的赋能下持续发展，都可孵化更多新生代中国芯片领域的潜力股，并有助提升中国芯片半导体领域总体竞争实力，对芯片板块有利。

　　笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份。
　
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