根据美国证券委员会网站上周四（14日）公布的13F报告，第二季度沙特主权财富基金(PIF)出售了其持有的几家美国上市公司股票，包括Meta Platforms(US.META)、Spotify(US.SPOT)等热门科技股。

　　报告显示，第二季度PIF持有的美股总市值为238亿美元，较上一季度下降了7%。此外，第二季度，PIF新增持有17只个股，增持了9只个股，减持了21只个股，清仓了24只个股。

　　其中，前10大持仓标的占总市值的84.22%。Uber(US.UBER)为PIF美股持仓中的第一大重仓股，占到投资组合比例的28.54%，持仓量与上一季度持平。艺电(US.EA)、Lucid汽车(US.LCID)、Take-Two互动软体件(US.TTWO)和ArmHoldings(US.ARM)看涨期权紧随其后。

用期权代替股票买卖

　　值得一提的是，自去年起，PIF的美股投资组合已广泛采用投资看涨或看跌期权来代替股票买卖，此举使其能够以较低的资金维持对这些公司的高风险投资。

　　值得关注的是，PIF在第二季度清仓了多只美股，包括Visa(US.V)、Spotify、Sea(US.SE)、Paypal(US.PYPL)、阿里巴巴(09988)、Meta和联邦快递等。清仓个股中热门科技股占到相当大的比例，凸显出PIF在投资策略上发生了战略转变。

　　上一季度报告显示，截至3月底，PIF持有超66万股的Meta股票、125万股Spotify股票、176万股PayPal股票、161万股阿里巴巴ADR等。鉴于该基金超过万亿美元的规模，在全球市场拥有重大影响力，PIF从美国科技股撤资的举动可能蕴含深意。

　　据业内人士分析，不再继续持有上述美股的一个可能性是PIF计划多元化其持股，以减轻与特定行业或者公司相关的风险；还有一种猜测则是PIF希望将投资重新分配至更好增长前景或者接近其长期战略目标的领域。

　　在沙特提出的2030愿景中，PIF被赋予引领沙特经济多元化的责任，其投资范围除了全球证券资产之外，还包括沙特的未来城市NEOM以及该国的多项旅游、物流和清洁能源项目，投资额巨大，PIF需要储备大量项目发展资金。

　　另一方面，第二季度美股因特朗普关税政策而大幅波动，4月初一度跌至2024年初的水平，而科技股又是其中风险最高的大类。尽管美股此后快速修复并再创新高，但美国宏观环境的不确定性可能也是推动PIF缩减美股仓位的一大原因。

　　而PIF的投资策略转变也可能在美股市场造成一定波动，虽然不会对标的公司的财务产生重大影响，但或会影响投资者的情绪和看法。

　　投资涉风险，每位投资者承受风险程度不一，务必要独立思考。笔者会因应市况而买卖。

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